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商业银行绿色信贷组合优化的CVaR模型研究——基于广义熵约束 预览
1
作者 范修礼 《皖西学院学报》 2019年第5期36-40,共5页
以2000—2017年节能环保、固废处理、生态修复、绿色能源、生态农业、尾气治理、污水处理、新能源汽车八大绿色环保板块的中国上市公司为样本,构造商业银行绿色信贷组合优化的CVaR风险度量模型,得出最优贷款组合权数,并与实际绿色信贷... 以2000—2017年节能环保、固废处理、生态修复、绿色能源、生态农业、尾气治理、污水处理、新能源汽车八大绿色环保板块的中国上市公司为样本,构造商业银行绿色信贷组合优化的CVaR风险度量模型,得出最优贷款组合权数,并与实际绿色信贷投放情况对比,从而为中国商业银行更好地服务绿色经济发展提供借鉴。 展开更多
关键词 绿色信贷 CVAR 贷款比例
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黄金价格(AU99.99)的季节性风险预测
2
作者 李月鲜 刘海军 《数学的实践与认识》 北大核心 2019年第17期1-7,共7页
选用了经典的AR(1)-EGARCH(1,1)模型和极大似然估计来获得黄金收益率的条件均值和条件方差的估计.接着,利用极值理论模拟了标准独立化以后的残差序列.最终预测了每个季度的VaR和CVaR,进而研究了黄金价格的季节性风险.
关键词 AR(1)-EGARCH(1 1)模型 VAR CVAR 极值理论 季节性风险
带有随机生产能力和缺货惩罚的报童模型中的CVaR研究 预览
3
作者 刘树人 曾珊珊 邓慧 《湘潭大学学报:自然科学版》 CAS 2019年第1期93-101,共9页
研究了CVaR风险度量准则下需求和生产能力均随机的报童模型中缺货惩罚对库存决策的影响.利用CVaR风险度量准则,得到带有随机生产能力和缺货惩罚时报童的最优订购量,并发现当有缺货惩罚时,最优订购量依赖于需求的分布、随机生产能力的分... 研究了CVaR风险度量准则下需求和生产能力均随机的报童模型中缺货惩罚对库存决策的影响.利用CVaR风险度量准则,得到带有随机生产能力和缺货惩罚时报童的最优订购量,并发现当有缺货惩罚时,最优订购量依赖于需求的分布、随机生产能力的分布、缺货惩罚的大小和风险规避程度.最后,通过数值算例来验证上述结果 . 展开更多
关键词 报童问题 风险规避 CVAR 缺货惩罚 随机生产能力
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促进新能源消纳的自备电厂参与替代交易风险管理研究 预览
4
作者 李东波 李凤婷 +2 位作者 宋学强 张新伟 陈伟伟 《电力系统保护与控制》 CSCD 北大核心 2019年第11期30-36,共7页
由于市场价格等因素的不确定性,自备电厂企业在参与替代交易中需要综合考虑利润和风险的均衡问题。考虑电价风险、电量风险、燃煤成本等主要风险,利用金融管理当中的效用函数和CVaR方法,建立自备电厂企业的风险评估决策模型。通过二次... 由于市场价格等因素的不确定性,自备电厂企业在参与替代交易中需要综合考虑利润和风险的均衡问题。考虑电价风险、电量风险、燃煤成本等主要风险,利用金融管理当中的效用函数和CVaR方法,建立自备电厂企业的风险评估决策模型。通过二次规划求解参与替代交易的电量在不同市场环境的最优分配系数和CVaR值。分析了决策者的不同风险厌恶度、违约行为、燃煤成本变化对交易的电量分配系数、期望利润、CVaR值的影响。研究表明,该模型能够准确反映自备电厂企业不同交易策略所带来的收益和自备电厂企业参与替代交易面临的风险大小,使交易收益最大化、风险最小化。 展开更多
关键词 自备电厂 替代交易 CVAR 风险管理 电量分配
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期末二次订购下风险规避且促销的收益共享契约协调研究 预览
5
作者 刘彩云 杨志林 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第8期134-140,共7页
在期末二次订购下,利用CVaR准则考察收益共享下销售商风险规避且促销的决策问题,并得到一些有意义的管理启示。讨论了风险中性制造商在两生产模式下的生产决策。探讨了收益共享措施的协调问题,分析了各参数的关系,获得如下启示:销售商... 在期末二次订购下,利用CVaR准则考察收益共享下销售商风险规避且促销的决策问题,并得到一些有意义的管理启示。讨论了风险中性制造商在两生产模式下的生产决策。探讨了收益共享措施的协调问题,分析了各参数的关系,获得如下启示:销售商越是风险规避,首次订购量越少;制造商的首次生产量不一定是首次订购量,在有二次订货情况下可以投机生产来获得额外利润;在收益共享措施下,批发价固定,要风险态度不同的销售商订购等量的商品,风险规避度大的销售商,分享收益的比例小;如果制造商想要收益共享比例增大,那么首次批发价就要降低。 展开更多
关键词 收益共享契约 二次订购 风险规避 促销努力 CVAR
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考虑用户风险规避的V2G备用消费价格补贴CVaR模型研究
6
作者 黄守军 陈浪南 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2019年第8期1976-1990,共15页
在单风险中性电网公司与单风险规避用户组成的V2G备用销售侧系统中,用户的风险规避及电网公司对其的消费价格补贴都会直接影响用户备用预订和消费行为.在CVaR风险度量准则下,构建了考虑用户风险规避的V2G备用消费价格补贴CVaR模型,并分... 在单风险中性电网公司与单风险规避用户组成的V2G备用销售侧系统中,用户的风险规避及电网公司对其的消费价格补贴都会直接影响用户备用预订和消费行为.在CVaR风险度量准则下,构建了考虑用户风险规避的V2G备用消费价格补贴CVaR模型,并分别求解了一体化和分散决策下有、无消费价格补贴时的用户最优备用预订容量,以及有消费价格补贴下电网公司的均衡消费价格补贴.在此基础上,给出了利用消费价格补贴协调该V2G备用销售侧系统且达到Pareto改进时用户风险规避程度、电网公司备用预订合约价格以及消费价格补贴之间满足的解析关系.最后,将模型拓展到双方考虑用户风险规避信息不对称,分析用户隐瞒风险规避程度的动机及其对有消费价格补贴下的分散决策CVaR模型的影响.研究发现:在消费价格补贴策略下,风险规避型用户的最优V2G备用预订容量与其风险规避值负相关,而与备用预订的合约价格正相关;用户的风险规避值会对其均衡时的CVaR利润产生先负向后正向的影响;在电网公司与用户对后者风险规避程度存在信息不对称的情形下,用户为了提高获得的最优CVaR利润,具有虚假报高风险规避值的动机.数值算例也验证了所提出的模型与理论分析的可行性. 展开更多
关键词 V2G备用 风险规避 CVAR 消费价格补贴 备用预订容量 信息不对称
基于CVaR带有改进的典型交易成本的多目标投资组合模型
7
作者 宋慧慧 龙宪军 龙强 《重庆师范大学学报:自然科学版》 CAS 北大核心 2019年第3期16-20,共5页
【目的】为了进行有效的投资,即投资者在有限的资本上通过控制风险最小并取得最大收益。【方法】利用多目标遗传算法求解。【结果】建立了一个多目标的投资组合模型,在改进后的典型交易成本基础上,实现投资组合收益最大且CVaR最小。【... 【目的】为了进行有效的投资,即投资者在有限的资本上通过控制风险最小并取得最大收益。【方法】利用多目标遗传算法求解。【结果】建立了一个多目标的投资组合模型,在改进后的典型交易成本基础上,实现投资组合收益最大且CVaR最小。【结论】选取国内股票市场的历史数据,用Matlab R2016a对所选数据进行实证分析,得出了一个切实可行的投资策略。 展开更多
关键词 多目标投资组合 CVAR 多目标遗传算法 交易成本函数
随机价格条件下零售商风险厌恶的应急数量弹性契约研究 预览
8
作者 史文强 刘浪 +2 位作者 汪明月 吴双胜 李文川 《重庆大学学报:社会科学版》 CSSCI 北大核心 2019年第4期101-112,共12页
文章以风险厌恶的零售商和风险中性的供应商组成的二级供应链为研究对象,考虑突发事件造成市场需求大幅减小、市场价格随需求波动,对原有的“利润-CVaR”风险度量准则加以改进,构建市场价格随机条件下零售商风险厌恶的数量弹性契约模型... 文章以风险厌恶的零售商和风险中性的供应商组成的二级供应链为研究对象,考虑突发事件造成市场需求大幅减小、市场价格随需求波动,对原有的“利润-CVaR”风险度量准则加以改进,构建市场价格随机条件下零售商风险厌恶的数量弹性契约模型,求解供应链应对突发事件时的最优订货及定价策略,同时运用数值模拟分析了风险厌恶程度及需求函数波动程度对供应链最优决策及供应链成员收益的影响。研究结果表明:在价格随机与零售商风险厌恶情形下,采用数量弹性契约能够使供应链实现供应链协调,并使供应链最优决策对零售商风险厌恶程度及需求的波动程度具有较强的鲁棒性。 展开更多
关键词 随机价格 风险厌恶 数量弹性契约 条件风险价值 供应链协调
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基于条件风险价值的微电网现货市场两阶段调度
9
作者 郭红霞 高瑞 杨苹 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2019年第8期2665-2673,共9页
现货市场环境下并网微电网作为售电主体需要面临价格波动风险,其运行调度变得更加复杂。针对广东省现货市场交易机制,利用条件风险价值作为风险度量工具,建立微电网作为售电主体参与现货日前市场与实时市场两阶段风险调度模型。在此基础... 现货市场环境下并网微电网作为售电主体需要面临价格波动风险,其运行调度变得更加复杂。针对广东省现货市场交易机制,利用条件风险价值作为风险度量工具,建立微电网作为售电主体参与现货日前市场与实时市场两阶段风险调度模型。在此基础上,探讨日前与实时风险偏好系数对调度结果的影响,分析偏差价差收益转移结算机制对微电网收益的影响,以及储能参与程度对结果的影响。以模拟日前与实时电价场景数据来反映价格的不确定性,算例结果表明了该模型的正确性,可为微电网售电主体在现货市场下运行调度内部资源时提供理论依据。 展开更多
关键词 现货市场 条件风险价值 微电网
我国证券市场期权有效性实证研究——以上证50etf期权为例 预览
10
作者 徐慧 高尧 潘旭华 《全国流通经济》 2019年第6期111-114,共4页
参照上证50etf成分股的行业分布、行业市值占比等因素,从中选取8支股票,结合上证50etf的平价认购、认沽期权构建投资组合。用CvaR描述组合在持有期间所面临的风险,用持有到期的收益描述投资组合的收益水平,并构建收益风险复合函数。假... 参照上证50etf成分股的行业分布、行业市值占比等因素,从中选取8支股票,结合上证50etf的平价认购、认沽期权构建投资组合。用CvaR描述组合在持有期间所面临的风险,用持有到期的收益描述投资组合的收益水平,并构建收益风险复合函数。假定期权及证券均持有至到期日,在复合函数最优解的情况下,分别比较加入期权与未加入期权的投资组合在持有期间的单位风险收益,由此判断期权在某一趋势下的有效性。实证结果表明,证券市场整体呈上升及下降趋势时,加入期权的投资组合能获得更大的单位风险收益或降低单位风险损失,即期权是有效的;在平稳震荡和复合趋势下,标的资产期末价格相较于期初变动较小,行权的交割成本会远高于行权收益,此时,期权的加入只会降低单位风险收益,即期权是无效的。 展开更多
关键词 CVAR 上证50ETF 上证50etf期权 投资组合
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Static Optimization of a Compliant Vertical Access Riser 预览
11
作者 LOU Min ZHANG Yuansheng WU Wugang 《中国海洋大学学报:英文版》 SCIE CAS CSCD 2019年第5期1070-1078,共9页
The compliant vertical access riser (CVAR) is a new riser concept with good compliance;it can significantly reduce operating costs by eliminating the need for additional machines to operate wells directly on the platf... The compliant vertical access riser (CVAR) is a new riser concept with good compliance;it can significantly reduce operating costs by eliminating the need for additional machines to operate wells directly on the platform.In this study,we determined the optimal riser parameters in terms of the stress and riser weight by optimizing the CVAR,and we compared the optimization resuits.A two-dimensional nonlinear static CVAR model was deduced according to the principles of virtual work and variation,and the model was verified using MATLAB.Design of experiments and Kriging method were used to reduce the number of sample calculations and improve the modeling accuracy.An appropriate selection of the multi-objective optimization problem (MOP) and the non-dominated sorting genetic algorithm helped to optimize the CVAR design.The non-dominated sorting genetic algorithm Ⅱ was used to solve the Pareto frontier of the optimization model in order to provide decision makers with more choices for the optimization results.After optimizing the riser parameters,the geometry of the riser was smoother,and the stress and stress differences were greatly reduced;the maximum equivalent stresses at the top and bottom were reduced by 36.6% and 44%,respectively.In addition,the stress difference in the buoyancy block area was reduced by 20.9%,and the weight of the riser was increased significantly by 28.1%. 展开更多
关键词 compliant VERTICAL ACCESS RISER MULTI-OBJECTIVE OPTIMIZATION two-dimensional nonlinear STATIC CVAR model
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基于GAN场景模拟与条件风险价值的独立型微网容量随机优化配置模型
12
作者 李康平 张展耀 +4 位作者 王飞 姜利辉 张晶晶 俞伊丽 米增强 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2019年第5期1717-1725,共9页
为了考虑风光不确定性给微网运行带来的风险,针对独立型微网的容量优化配置,提出一种基于生成对抗网络(generative adversarial network,GAN)场景模拟和条件风险价值(conditional value at risk,CVaR)的容量随机优化配置模型。首先利用... 为了考虑风光不确定性给微网运行带来的风险,针对独立型微网的容量优化配置,提出一种基于生成对抗网络(generative adversarial network,GAN)场景模拟和条件风险价值(conditional value at risk,CVaR)的容量随机优化配置模型。首先利用GAN模拟大量风光出力场景,再用K-medoids聚类进行消减得到若干典型场景;其次,以微网供电可靠性为约束,以经济性和可再生能源利用率为目标函数,通过CVaR度量因风光资源不确定性给微网系统带来的运行风险,并将其以平均风险损失的形式与目标函数相结合,构建微网电源容量随机优化配置模型;最后,采用电源损失风险和负荷风险损失指标对配置结果进行评价。仿真算例表明,相比于仅采用典型年风光资源数据进行配置的传统方法,文中提出的模型对于规划周期内可能出现的运行场景适应性更好。 展开更多
关键词 独立型微网 容量优化配置 生成对抗网络 条件风险价值 随机优化模型
风险规避零售商在资金约束供应链中的融资渠道选择策略 被引量:1
13
作者 李波 安思敏 侯棚文 《工业工程与管理》 CSSCI 北大核心 2018年第6期87-94,115共9页
研究了一个风险中性的供应商和一个风险规避的零售商组成的资金约束供应链系统,应用CVaR风险度量准则来衡量零售商的风险规避程度,建立了银行借款及商业信用两种情景下的供应链博弈模型并得出最优订货量及批发价,进一步分析了零售商风... 研究了一个风险中性的供应商和一个风险规避的零售商组成的资金约束供应链系统,应用CVaR风险度量准则来衡量零售商的风险规避程度,建立了银行借款及商业信用两种情景下的供应链博弈模型并得出最优订货量及批发价,进一步分析了零售商风险规避程度对供应链均衡解及融资渠道选择的影响。研究发现供应商是否提供商业信用融资给零售商与其风险规避程度相关,当零售商风险态度趋于中性时,让零售商选择银行借款而不提供商业信用融资是供应商更优的选择;而当零售商风险态度趋于规避时,供应商提供商业信用融资给零售商反而是更有利可图的。 展开更多
关键词 供应链管理 融资渠道 商业信用 风险规避 CVAR方法
考虑随机需求与收入共享的风险规避型V2G备用决策模型
14
作者 张凡勇 黄守军 杨俊 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第11期166-175,共10页
在CVaR风险度量准则下,构建了考虑随机需求与收入共享的风险规避型V2G备用决策模型,推导了集中和分散两种决策下渠道成员最优决策行为的解析解,并进一步比较分析了随机需求变量服从均匀分布时的均衡策略。研究发现,集中决策下的最优V2G... 在CVaR风险度量准则下,构建了考虑随机需求与收入共享的风险规避型V2G备用决策模型,推导了集中和分散两种决策下渠道成员最优决策行为的解析解,并进一步比较分析了随机需求变量服从均匀分布时的均衡策略。研究发现,集中决策下的最优V2G备用预留因子与渠道整体的风险规避度正相关,而均衡时的V2G备用销售价格与渠道整体的风险规避度的相关性不确定,且受到随机需求变量的分布函数影响;分散决策下的最优V2G备用预留因子仅与电网公司的风险规避度有关,而均衡时的V2G备用销售价格受到电网公司的风险规避度、购电价格以及电动汽车用户收入共享系数等的共同影响;电动汽车用户的最优V2G备用收入共享系数与其风险规避度正相关,而与电网公司的风险规避度负相关。数值仿真结果表明,在绝大多数情形下收入共享合约并不能完美协调此类V2G备用渠道的分散决策行为。 展开更多
关键词 V2G备用 随机需求 风险规避 CVAR 收入共享
商业保险支持下订单农业供应链的运营决策
15
作者 王文利 郭娜 《系统工程》 CSSCI 北大核心 2018年第8期85-95,共11页
针对单一风险规避型农户和单一风险中性型收购公司组成的订单农业供应链,引入条件风险估值(CVaR),在产出率随机下,构建了包括农户和收购公司在内的两阶段博弈模型。求解了农户和收购公司的最优决策行为。首先研究了农户的风险规避程度... 针对单一风险规避型农户和单一风险中性型收购公司组成的订单农业供应链,引入条件风险估值(CVaR),在产出率随机下,构建了包括农户和收购公司在内的两阶段博弈模型。求解了农户和收购公司的最优决策行为。首先研究了农户的风险规避程度对均衡决策和主体收益的影响。然后研究了商业保险的价值。研究结果表明:农户的风险规避特性不一定会损害农户的期望利润,但一定会损害收购公司和整个系统的期望利润。在商业保险的支持下,当农户特别害怕风险时,应该投保;当农户比较害怕风险时,不应该投保。研究还发现,商业保险对收购公司总是产生正效应,对农户却不是。农户越害怕风险,商业保险对收购公司的价值和商业保险对整个系统的价值均越大。 展开更多
关键词 订单农业 风险规避 商业保险 随机产出 CVAR
基于极值分布理论的WVaR度量研究及实证分析 预览
16
作者 罗葵 陈关武 胡亦钧 《数学杂志》 2018年第5期869-879,共11页
本文研究了基于极值分布理论的WVaR度量方法在金融风险度量中的应用.采用广义Pareto模型的WVaR方法,对上证综合指数、深证成分指数、标准普尔指数、纳斯达克指数进行了风险度量研究.实证分析结果表明,对比于其他没有考虑投资者风险偏好... 本文研究了基于极值分布理论的WVaR度量方法在金融风险度量中的应用.采用广义Pareto模型的WVaR方法,对上证综合指数、深证成分指数、标准普尔指数、纳斯达克指数进行了风险度量研究.实证分析结果表明,对比于其他没有考虑投资者风险偏好的度量方法,含有投资者风险偏好的WVaR更能准确地度量金融市场的风险情况.在同一市场环境下,风险值相差不大,存在共动性,国内新兴市场风险值比国外相对发达稳定市场的风险值要大. 展开更多
关键词 极值理论 在险价值 CVAR WVaR 风险函数
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多约束的多阶段积极投资组合模型及实证研究 预览
17
作者 徐维军 庾灿斌 徐中岳 《运筹学学报》 CSCD 北大核心 2018年第4期57-68,共12页
构建投资组合时需要衡量其风险,除了考虑组合本身的风险暴露,还需考虑其相对基准组合的风险暴露.再者,确定组合权重时需要根据市场的规则加入合适的约束.基于此,为了较为完整地考虑现实投资组合面临的风险及交易约束,将绝对风险(CVaR)... 构建投资组合时需要衡量其风险,除了考虑组合本身的风险暴露,还需考虑其相对基准组合的风险暴露.再者,确定组合权重时需要根据市场的规则加入合适的约束.基于此,为了较为完整地考虑现实投资组合面临的风险及交易约束,将绝对风险(CVaR)和相对风险(跟踪误差)作为风险约束,将交易成本、卖空限制和多元权值作为交易限制约束,构建一个新的多阶段投资组合模型,并利用动态规划和非线性优化方法进行求解.最后,利用上证50成分股中41只股票构建投资组合进行实证研究.实证结果表明构建的多阶段投资组合模型能持续战胜基准组合且优于单阶段投资组合,同时也表明模型考虑多元权值约束具有现实意义. 展开更多
关键词 跟踪误差 CVAR 多阶段 动态规划 非线性优化
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基于CVaR和期末二次订购的供应链协调模型 预览
18
作者 刘彩云 杨志林 尹松庭 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第10期83-89,共7页
运用条件风险值CVaR度量准则,考察了两生产模式下风险规避且有促销努力的零售商和风险中性制造商的回购契约协调问题。讨论了供应链各成员的策略分析和如何利用回购契约协调供应链,然后分析了延期供给率、零售商风险规避系数和回购价... 运用条件风险值CVaR度量准则,考察了两生产模式下风险规避且有促销努力的零售商和风险中性制造商的回购契约协调问题。讨论了供应链各成员的策略分析和如何利用回购契约协调供应链,然后分析了延期供给率、零售商风险规避系数和回购价格、两生产模式下的不同批发价格等参数对供应链各成员决策的影响。研究发现引入成本分担机制的回购契约能否协调供应链与零售商的风险规避程度有关。最后通过数值仿真验证了文中的主要结论,并得出一些管理启示。 展开更多
关键词 供应链协调 二次订购 两生产模式 CVAR
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基于0-1混合整数规划及Cornish-Fisher-CVaR方法的ETF基金最优动态套期保值比率模型
19
作者 王良 惠朦朦 许庭嘉 《系统工程》 CSSCI 北大核心 2018年第8期1-17,共17页
鉴于ETF基金的独特避险功能及Cornish-Fisher方法测度风险的简便性与稳健性,本文以ETF基金组合作为现货资产与股指期货进行套期保值,并用Cornish-Fisher方法进行风险估计;同时以CVaR最小作为目标函数,建立基于0-1混合整数规划的ETF基金... 鉴于ETF基金的独特避险功能及Cornish-Fisher方法测度风险的简便性与稳健性,本文以ETF基金组合作为现货资产与股指期货进行套期保值,并用Cornish-Fisher方法进行风险估计;同时以CVaR最小作为目标函数,建立基于0-1混合整数规划的ETF基金最优动态套期保值比率模型并以遗传算法进行求解。在对Cornish-Fisher方法进行有效性验证的基础上,实证研究发现,置信水平固定且以CVaR(VaR)最小作为目标函数时,保证金比率增加则ETF基金动态套期保值比率整体上降低但CVaR(VaR)减小,且CVaR(VaR)对保证金比率的变化要比套期保值比率对保证金比率的变化敏感的多。虽然本文采用优化方法求得的不是精确解,但实证结果证明了本文所构建Cornish-Fisher-CVaR方法的有效性,同时也表明了CVaR方法较VaR方法在风险估计方面更为保守。 展开更多
关键词 混合整数规划 CVAR 套期保值 保证金比率
R-藤Pair Copula模型下的投资组合最优套期保值比例研究 预览
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作者 陈涛 程希骏 +1 位作者 马利军 符永健 《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2018年第6期611-621,共11页
目前我国证券市场尚未成熟,风险对冲手段单一,因此构建一个期货对多资产进行套期保值策略对于投资组合的风险管理尤为重要.本文构建了基于线性规划的最小CVaR(Conditional Valueat Risk)套期保值模型,同时运用R-藤PairCopula-GARCH模型... 目前我国证券市场尚未成熟,风险对冲手段单一,因此构建一个期货对多资产进行套期保值策略对于投资组合的风险管理尤为重要.本文构建了基于线性规划的最小CVaR(Conditional Valueat Risk)套期保值模型,同时运用R-藤PairCopula-GARCH模型结合蒙特卡洛模拟生成投资组合中各资产收益率的情景和概率,将结果用于基于线性规划的最小CVaR套期保值模型,可确定投资组合的最优套期保值比例.针对沪深300指数和5支沪深300成分股的实证研究表明,相对改良后的正态假定模型,经本文模型套期保值后的投资组合在风险和收益上均有更好的表现. 展开更多
关键词 PAIR COPULA GARCH CVAR 套期保值比例
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