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基于混合Copula和ARMA-GARCH-t模型的股票指数风险度量研究 预览 被引量:1
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作者 鲁思瑶 徐美萍 《广西师范大学学报:自然科学版》 CAS 北大核心 2016年第1期93-101,共9页
针对近期中国股票市场的剧烈波动给投资者带来的影响,本文选取中国沪深股市和香港股市中具有代表性的3种股票指数的日收益率数据进行建模分析。选用ARMA-GARCH(1,1)-t模型拟合其边缘收益率序列,利用Gumbel、Clayton和t-Copula的线性... 针对近期中国股票市场的剧烈波动给投资者带来的影响,本文选取中国沪深股市和香港股市中具有代表性的3种股票指数的日收益率数据进行建模分析。选用ARMA-GARCH(1,1)-t模型拟合其边缘收益率序列,利用Gumbel、Clayton和t-Copula的线性组合函数刻画其相关结构,再运用蒙特卡罗模拟方法计算不同置信水平下各股指的风险价值、预期损失和中位数损失,其中中位数损失是最近才提出的一种新的风险度量指标。本文的研究结果可以为有着不同风险偏好的投资者和管理者监管系统性风险提供借鉴。 展开更多
关键词 混合Copula函数 ARMA-GARCH(1 1)-t模型 风险价值 预期损失 中位数损失 蒙特卡罗模拟
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股票收益率预测及风险与收益关系研究——基于ARMA—GARCH模型和高频数据 预览
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作者 张银雪 杨德平 李聪 《青岛大学学报:自然科学版》 CAS 2013年第1期90-95,共6页
以沪深300指数的一分钟为间隔的实时价格为研究样本,利用ARMA模型和基于T分布的GARCH(1,1)模型,对其收益率进行了拟合和预测,同时运用GARCH—M模型,分析风险和收益之间的关系。研究表明,股指波动存在条件异方差性;ARMA模型长... 以沪深300指数的一分钟为间隔的实时价格为研究样本,利用ARMA模型和基于T分布的GARCH(1,1)模型,对其收益率进行了拟合和预测,同时运用GARCH—M模型,分析风险和收益之间的关系。研究表明,股指波动存在条件异方差性;ARMA模型长期预测效果较好,而GARCH(1,1)-T模型短期预测效果较好;沪深300指数的风险和收益不呈正比,说明我国股市发展不成熟。 展开更多
关键词 ARMA模型 GARCH(1 1)-T模型 高频数据 股指收益率
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