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混合分数布朗运动下奇异期权的定价 预览
1
作者 周海艳 江秉华 《湖北师范大学学报:自然科学版》 2019年第2期1-6,共6页
在标的资产价格服从混合分数布朗运动模型假设下,利用拟鞅定价的方法得到了几种奇异期权的定价公式。
关键词 混合分数布朗运动 奇异期权 拟条件数学期望
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Hull-White利率下的混合分数布朗运动的欧式幂期权定价 预览
2
作者 赵英英 胡华 +1 位作者 陈立强 刘志飞 《中国科技论文》 北大核心 2018年第17期1988-1994,共7页
Black-Scholes定价公式的成立条件极其严格,因而不能精确刻画金融市场的特征。因此在混合分数维市场下,先给出并证明了关于拟条件数学期望的几个引理,然后运用风险中性测度中的拟条件数学期望方法推导了有红利支付,红利率为非随机函数,... Black-Scholes定价公式的成立条件极其严格,因而不能精确刻画金融市场的特征。因此在混合分数维市场下,先给出并证明了关于拟条件数学期望的几个引理,然后运用风险中性测度中的拟条件数学期望方法推导了有红利支付,红利率为非随机函数,无风险利率满足Hull-White利率的混合分数维两类欧式幂期权定价公式。最后还给出了期权价格的影响因素。 展开更多
关键词 混合分数布朗运动 Hull-White利率 拟条件数学期望 欧式幂期权
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混合分数布朗运动环境下欧式障碍期权定价 预览
3
作者 刘文倩 韦才敏 卜祥智 《经济数学》 2018年第4期16-20,共5页
当股票价格遵循混合分数布朗运动时,利用△-对冲和混合分数It?公式,建立混合分数布朗 运动下欧式障碍期权定价模型,通过换元法将期权定价的偏微分方程转化为热传导方程,求得显示解.在 此基础上,得到欧式障碍期权看涨-看跌平价关系式.由... 当股票价格遵循混合分数布朗运动时,利用△-对冲和混合分数It?公式,建立混合分数布朗 运动下欧式障碍期权定价模型,通过换元法将期权定价的偏微分方程转化为热传导方程,求得显示解.在 此基础上,得到欧式障碍期权看涨-看跌平价关系式.由此,再根据敲入-敲出障碍期权关系式可推出障碍 期权所有类型的定价公式. 展开更多
关键词 期权定价 混合分数布朗运动 欧式障碍期权 热传导方程
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混合分数布朗运动下的回望期权定价 预览 被引量:1
4
作者 陈海珍 周圣武 孙祥艳 《华东师范大学学报:自然科学版》 CSCD 北大核心 2018年第4期47-58,共12页
文章主要研究了当标的股票价格由混合分数布朗运动驱动,且支付固定交易费用时欧式回望看跌期权的定价问题.首先运用对冲原理得到该模型下欧式回望看跌期权价值所满足的非线性偏微分方程及其边界条件.然后通过变量替换将得到的偏微分方... 文章主要研究了当标的股票价格由混合分数布朗运动驱动,且支付固定交易费用时欧式回望看跌期权的定价问题.首先运用对冲原理得到该模型下欧式回望看跌期权价值所满足的非线性偏微分方程及其边界条件.然后通过变量替换将得到的偏微分方程进行降维.之后又通过对变换后的新方程构造Crank-Nicolson格式来求其数值解.最后讨论了该数值格式的收敛性、交易费比率、Hurst指数等对期权价值的影响. 展开更多
关键词 混合分数布朗运动 交易费 欧式回望期权 CRANK-NICOLSON格式
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基于混合分数布朗运动的银行存款再保险定价研究 预览
5
作者 赵明清 岳金枝 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第2期147-151,共5页
在标的资产服从混合分数布朗运动的前提下,给出了溢额再保险的定价公式,并且进行了实证分析,结果表明:再保险的费率一般都是低于原保险费率,且费率与波动率也呈正的相关性。因此,所建立的存款保险定价模型是比较符合实际情况。
关键词 存款保险 溢额再保险 混合分数布朗运动
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混合分数布朗运动下两值期权的定价模型 预览 被引量:1
6
作者 付培 孙琳 《佛山科学技术学院学报:自然科学版》 CAS 2018年第2期13-19,共7页
两值期权是只有标的资产的价格超过执行价格才会有相应收益的期权,因而它具有不连续收益的性质,是目前一种普遍研究的奇异期权。为了描述标的资产的长记忆和消除金融市场的套利,在假设标的资产服从混合分数布朗运动的环境下,采用了拟鞅... 两值期权是只有标的资产的价格超过执行价格才会有相应收益的期权,因而它具有不连续收益的性质,是目前一种普遍研究的奇异期权。为了描述标的资产的长记忆和消除金融市场的套利,在假设标的资产服从混合分数布朗运动的环境下,采用了拟鞅技术,运用了随机分析的有关内容,最终获得了两值期权在混合分数布朗运动环境下的定价模型。为了更好地理解定价模型,进一步分析了赫斯特指数对定价结果的影响。 展开更多
关键词 混合分数布朗运动 两值期权 定价模型 拟条件期望
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混合分数布朗运动环境下带有红利的美式期权定价 预览
7
作者 马永光 胡华 +1 位作者 马玲 赵英英 《宁夏师范学院学报》 2017年第6期82-85,共4页
综合几何布朗运动环境下的美式期权定价与分数布朗运动环境下的带有红利永久美式期权的定价,应用伊藤公式求出股票价格,然后利用拟条件数学期望先得到混合分数布朗运动下的欧式看涨期权表达式,最后求解混合分数布朗运动环境下带有红利... 综合几何布朗运动环境下的美式期权定价与分数布朗运动环境下的带有红利永久美式期权的定价,应用伊藤公式求出股票价格,然后利用拟条件数学期望先得到混合分数布朗运动下的欧式看涨期权表达式,最后求解混合分数布朗运动环境下带有红利的永久美式期权所满足的方程得出其定价公式. 展开更多
关键词 混合分数布朗运动 偏微分方程 拟条件数学期望 美式期权
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基于混合分数布朗运动环境的Black-Scholes模型新解法 预览
8
作者 孙娇娇 芮绍平 张杰 《淮北师范大学学报:自然科学版》 CAS 2017年第2期1-5,共5页
文章研究不具有平稳增量的随机过程下的欧式期权定价问题.假设标的资产价格变化过程由混合分数布朗运动来刻画,在此环境下研究欧式看涨期权.利用复制策略得到欧式看涨期权价值所满足的偏微分方程.结合欧式看涨期权价值满足的终端条件,运... 文章研究不具有平稳增量的随机过程下的欧式期权定价问题.假设标的资产价格变化过程由混合分数布朗运动来刻画,在此环境下研究欧式看涨期权.利用复制策略得到欧式看涨期权价值所满足的偏微分方程.结合欧式看涨期权价值满足的终端条件,运用Mellin变换得到偏微分方程的解析解,即混合分数布朗运动环境下欧式看涨期权定价公式. 展开更多
关键词 混合分数布朗运动 Mellin变换 复制策略 解析解
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混合分数布朗运动下可转债定价模型研究 被引量:1
9
作者 尤左伟 刘善存 张强 《系统工程理论与实践》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第4期843-854,共12页
标的股价用混合分数布朗运动驱动的随机微分方程刻画,其中分数布朗运动的Hurst参数H满足1/2〈H〈1,用于描述股价的长记忆性,利率服从Vasicek过程,违约风险用约化方法处理,建立可转债定价模型.通过引入投资者的风险偏好态度以及... 标的股价用混合分数布朗运动驱动的随机微分方程刻画,其中分数布朗运动的Hurst参数H满足1/2〈H〈1,用于描述股价的长记忆性,利率服从Vasicek过程,违约风险用约化方法处理,建立可转债定价模型.通过引入投资者的风险偏好态度以及对效用函数的限制使得可转债的风险中性定价关系存在,基于市场均衡条件得到平均风险中性测度,利用风险中性定价原理得出可转债定价公式,及其关于Hurst参数的导数的显式表达式.结果表明Hurst参数通过影响条件股价过程的积分波动率而影响可转债价值. 展开更多
关键词 混合分数布朗运动 可转债 风险中性定价原理 VASICEK利率模型 条件分布
混合分数布朗运动环境下结合资产配置策略的多期收益保证价值的测算 预览
10
作者 邓艳莲 闫理坦 《黑龙江大学自然科学学报》 北大核心 2017年第2期127-133,共7页
考虑Hurst指数大于四分之三的混合分数布朗运动驱动的风险性资产价格过程。在混合分数布朗运动环境下,测算结合CM策略和CPPI策略的多期收益保证价值。通过数值模拟,比较分析多期保证期限、金融市场重要参数和资产配置策略参数对两策略... 考虑Hurst指数大于四分之三的混合分数布朗运动驱动的风险性资产价格过程。在混合分数布朗运动环境下,测算结合CM策略和CPPI策略的多期收益保证价值。通过数值模拟,比较分析多期保证期限、金融市场重要参数和资产配置策略参数对两策略下多期收益保证价值的影响。 展开更多
关键词 混合分数布朗运动 CM策略 CPPI策略
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不同利率下服从混合分数布朗运动的亚幂期权定价 预览 被引量:1
11
作者 李丽梅 胡华 《中国科技论文》 CAS 北大核心 2016年第17期2008-2013,共6页
Black-Scholes期权定价模型的2个重要假设是标的资产服从几何布朗运动和利率为不变的常数,这不符合实际的金融市场环境,针对此问题,将利率分别为常数、非随机函数和服从Hull-White利率模型的随机函数,应用到混合分数布朗运动驱动的B... Black-Scholes期权定价模型的2个重要假设是标的资产服从几何布朗运动和利率为不变的常数,这不符合实际的金融市场环境,针对此问题,将利率分别为常数、非随机函数和服从Hull-White利率模型的随机函数,应用到混合分数布朗运动驱动的Black-Scholes模型中,基于风险中性等价鞅测度得到亚幂期权的定价公式,从而推广了Black-Scholes模型的应用。 展开更多
关键词 Black—Scholes期权定价模型 随机函数 混合分数布朗运动 亚幂期权
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混合分数布朗运动环境下短期利率服从vasicek模型的欧式期权定价 预览 被引量:3
12
作者 李志广 康淑瑰 《数学杂志》 CSCD 北大核心 2016年第3期641-648,共8页
本文研究了混合分数布朗运动环境下欧式期权定价问题.运用混合分数布朗运动的Ito公式,得到了Black-Scholes偏微分方程.同时,通过求解Black-Scholes方程,得到了欧式看涨、看跌期权的定价公式。推广了Black-Scholes模型有关欧式期权定价... 本文研究了混合分数布朗运动环境下欧式期权定价问题.运用混合分数布朗运动的Ito公式,得到了Black-Scholes偏微分方程.同时,通过求解Black-Scholes方程,得到了欧式看涨、看跌期权的定价公式。推广了Black-Scholes模型有关欧式期权定价的结论. 展开更多
关键词 期权定价 VASICEK模型 BLACK-SCHOLES模型 混合分数布朗运动
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混合分数布朗运动下永久美式期权的定价 被引量:2
13
作者 徐峰 周圣武 《数学的实践与认识》 北大核心 2015年第20期61-65,共5页
假设标的资产由混合分数布朗运动驱动,利用分数It6公式得到了混合分数布朗运动环境下永久美式期权的Black-Scholes偏微分方程,并通过偏微分方程获得永久美式期权的定价公式.
关键词 混合分数布朗运动 永久美式期权 混合分数Black-Scholes模型 期权定价
Vasicek利率下混合分数布朗运动的欧式期权定价 预览 被引量:1
14
作者 徐峰 《西北师范大学学报:自然科学版》 CAS 北大核心 2015年第6期35-38,共4页
假设无风险利率遵循Vasicek模型,运用混合分数布朗运动的Ito公式,将欧式期权的定价转化成一个偏微分方程的求解问题.最后,通过求解偏微分方程获得了欧式期权的定价公式.
关键词 Vasicek利率 混合分数布朗运动 分数型Black-Scholes偏微分方程 期权定价 HURST参数
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混合分数布朗运动环境下欧式期权定价 预览 被引量:9
15
作者 陈飞跃 杨蓉 龚海文 《经济数学》 2014年第3期9-13,共5页
假设股票价格变化过程服从混合分数布朗运动,建立了混合分数布朗环境下支付连续红利的欧式股票期权的定价模型。利用混合分数布朗运动的 It?-公式,将支付连续红利的欧式股票期权的定价问题转化为一个偏微分方程,通过偏微分方程求解... 假设股票价格变化过程服从混合分数布朗运动,建立了混合分数布朗环境下支付连续红利的欧式股票期权的定价模型。利用混合分数布朗运动的 It?-公式,将支付连续红利的欧式股票期权的定价问题转化为一个偏微分方程,通过偏微分方程求解获得了混合分数布朗运动环境下支付连续红利的欧式股票看涨期权的定价公式。 展开更多
关键词 混合分数布朗运动 欧式期权 期权定价
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混合分数布朗运动环境下一类变形后幂期权定价的鞅分析 预览
16
作者 包树新 展丙军 +1 位作者 贾连广 金天坤 《高师理科学刊》 2013年第4期6-8,共3页
利用混合分数布朗运动替代标准布朗运动,对标的资产价格服从混合分数布朗运动的一类变形后的幂期权进行研究.利用等价鞅测度理论,给出了这类期权的定价公式.丰富了现有期权内容,使之更具有可操作性.
关键词 混合分数布朗运动 幂期权 等价鞅测度
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混合分数布朗运动下欧式回望期权定价 预览 被引量:1
17
作者 董艳 贺兴时 《佳木斯大学学报:自然科学版》 CAS 2013年第2期287-291,共5页
利用混合分数布朗运动的Ito公式研究了一类奇异欧式回望期权的定价问题.利用该公式获得混合分数布朗运动环境下所满足的抛物型微分方程;深入地研究了浮动执行价情形下的定价问题,证明了欧式浮执行价格的看涨回望期权和看跌回望期权... 利用混合分数布朗运动的Ito公式研究了一类奇异欧式回望期权的定价问题.利用该公式获得混合分数布朗运动环境下所满足的抛物型微分方程;深入地研究了浮动执行价情形下的定价问题,证明了欧式浮执行价格的看涨回望期权和看跌回望期权定价公式. 展开更多
关键词 混合分数布朗运动 欧式回望期权 Itó公式 定价模型
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混合分数布朗运动下可延迟交付的附息债券期权定价 预览
18
作者 张璐 容跃堂 刘明月 《渭南师范学院学报:综合版》 2012年第12期21-27,共7页
基于混合分数布朗运动驱动金融市场的情况下,附息票债券服从混合分数布朗运动驱动的随机微分方程,且短期利率遵循混合分数布朗运动驱动的Hull-White模型,运用偏微分方程方法及混合分数布朗运动随机分析理论,建立了可延迟交付的附息... 基于混合分数布朗运动驱动金融市场的情况下,附息票债券服从混合分数布朗运动驱动的随机微分方程,且短期利率遵循混合分数布朗运动驱动的Hull-White模型,运用偏微分方程方法及混合分数布朗运动随机分析理论,建立了可延迟交付的附息票债券期权的定价模型及定价公式. 展开更多
关键词 混合分数布朗运动 Hull--White模型 附息票债券期权
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混合分数布朗运动环境下的交换期权定价 预览
19
作者 沈明轩 《贵州师范大学学报:自然科学版》 CAS 2012年第6期69-71,共3页
考虑了股票价格服从混合分数布朗运动驱动下的交换期权的定价问题。假设两种股票的价格过程都服从由混合分数布朗运动所驱动的随机微分方程,利用公平保费定价方法得到了交换期权的定价公式。
关键词 交换期权 混合分数布朗运动 保险精算 期权定价
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混合分数布朗运动下一类欧式回望期权定价 被引量:4
20
作者 杨朝强 《山东大学学报:理学版》 CAS CSCD 北大核心 2012年第9期105-109,共5页
首先利用It公式获得了混合分数布朗运动环境下的价格模型,并确定了回望期权价格所满足的随机微分方程,然后深入研究了欧式浮动履约价的定价模型,最后证明了欧式浮动履约价的看涨回望期权和看跌回望期权定价公式。
关键词 混合分数布朗运动 欧式回望期权 Itó公式 定价模型
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